热门搜索:信托产品 报告
当前位置:首页 政策 信托

信托功能创新:面向中国富裕阶层


时间:2010-02-04 打印 文字大小: | |

  

时间:2010-1-228:57:39  文章来源:每日经济新闻  

中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成博士

  

目前,中、外资银行开始将目光投向了中国的富裕阶层,私人银行业务在中国崭露头角。信托公司结合我国的具体市场状况和市场需求,将信托功能和手段创新运用于以下方面:

第一,财产转移与保护。很多情况下,尤其在中老年时期,高资产净值人士(HighNetWorthIndiv idual,以下简称HNWI)的财产保护需求往往高于财产增值需求。如果HNWI人士的大量财产高度集中于一个地点或以单一形式存在,则其财产将面临很高的经济、法律或其他风险。针对这一情况,私人银行可为HNWI人士提供多种信托服务以实现财产分散及风险保护。比如离岸信托服务即可通过在财产委托人居住国以外的司法权区(通常为避税地)创立信托来帮助HNWI人士规避风险;

第二,财产传承。财产跨代传承是每个HNWI人士都必须面对的问题。尤其是拥有家族企业的人士需要实现有效、平稳的家族股权转移和管理,以防因股权分裂导致企业运营出现危机。家族股权管理信托通过家族股权的集中或部分托管,既可实现股权结构的稳定,排除不合格股东,又可通过信托受益权的分配实现继承人对家族企业的收益分享;

第三,财产分割与保护。由于HNWI人士财产数额庞大,婚姻关系的重大变动会造成财产的分割或浪费。此外,如果财产风险控制不力,HNWI人士所拥有企业的经营风险也可能转化为个人或家庭的财务危机。信托在处理此类风险问题上具有卓越功效,如通过不可撤销人生保全信托等婚姻信托的设立,可以防范婚姻中的多种财产风险。对于家庭连带财务风险问题,则可通过家庭风险隔离信托加以控制,防止突然出现的巨额债务影响正常生活;

第四,高端投资。对于HNWI人士个性化的投资要求而言,标准化的普通投资工具往往难以满足其需求。信托因其具有的第三方管理模式而成为一个有效解决手段,通过专门的投资方案设计以适应个性化需求。如私募基金(包括私募股权基金和私募证券基金)可为少数人士提供专门的投资渠道,指定用途信托则可完全依据客户投资需要而设立;

第五,税收服务。HNWI人士通常是税务机关关注的重点,他们往往因财产数额巨大而适用最高边际税率并且面临多种税收。因此,HNWI人士通常具有比普通人更迫切的税收筹划需求。上文提到的离岸信托同时也是税收筹划的重要工具——避税地往往有诸多税收方面的优惠。此外,多种多样的子女信托、隔代转让信托或自由裁量信托等都是被广泛使用的税收筹划工具。

制度服务型信托产品:针对HNWI人士存在的财产保护、财产分割、财产传承、风险防范与风险隔离等诸多特殊需求,信托公司可以通过“银信连接财富管理业务”的基本模式,通过设立极具个性化设计的信托产品,为其提供信托制度的设计和法律关系的安排。

特定投资类信托产品:信托因其在我国目前分业经营模式下所特有的综合投融资功能,可以横跨资本市场、货币市场和实业投资市场,以及受托第三方独立资产管理,使其能够因HNWI人士个性化的投资要求“量身裁衣”,综合运用其广泛的投融资工具和投资领域,通过设计专门的投资方案来适应个性化的需求。

其他信托产品:私人银行还可通过信托公司为客户订制专门的信托产品,如税收筹划信托、慈善公益信托等。